O ano de 2026 será um marco institucional no cenário corporativo e financeiro. A convergência de eventos sistêmicos de alta magnitude, notadamente as liquidações sucessivas do Banco Master e de sua controlada Will Bank, transformou a percepção de risco e a aplicação prática da Governança, Riscos e Conformidade (GRC) no país.

O que antes era encarado por muitas organizações como uma camada burocrática de suporte tornou-se, em 2026, o eixo central da sobrevivência empresarial e da manutenção da confiança no Sistema Financeiro Nacional (SFN), ao expor, entre outras variáveis, a vulnerabilidade do FGC, Fundo Garantidor de Créditos.

Neste novo ecossistema, GRC ganha protagonismo não só como um setor da estrutura organizacional, mas como recurso indispensável para a gestão de grupos econômicos complexos em um ambiente que exige supervisão rigorosa.  

Para entender como chegamos aqui, é preciso analisar a anatomia do colapso que reescreveu as regras do jogo. É o que mostramos agora!

A crise do conglomerado Master: anatomia de um colapso sistêmico

A liquidação extrajudicial do Banco Master S.A., decretada pelo Banco Central em 18 de novembro de 2025, não foi um evento isolado, mas o desfecho de um modelo de crescimento agressivo que testou os limites da regulação prudencial e da governança interna.

O banco sustentava sua expansão por meio de um rating atrativo e da oferta de juros significativamente superiores à média de mercado, atraindo uma base massiva de investidores de varejo que confiavam na garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

Contudo, a realidade dos bastidores era alarmante. O ativo da instituição concentrava-se em precatórios judiciais registrados por valores supostamente inflados, créditos consignados e operações estruturadas em empreendimentos futuros sem materialidade imediata.

O caso demonstrou que, em um ambiente de GRC fragmentado, auditorias independentes internacionais podem falhar em identificar riscos de subavaliação de passivos e sobrevalorização de ativos em contas relevantes.

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A falha de liquidez, gerada por uma incompatibilidade de prazos entre captações e ativos de longo prazo, resultou em um volume de ressarcimento pelo FGC estimado entre R$ 47 bilhões e R$ 50 bilhões. O impacto estendeu-se severamente aos regimes próprios de previdência municipal (RPPS), como o Rioprevidência, que detinha uma exposição de R$ 960 milhões.

O efeito contágio e a ilusão da blindagem: o caso Will Bank

Se o colapso do Master foi o primeiro dominó, a queda do Will Bank (Will Financeira S.A.) em 2026 tornou-se o caso mais emblemático de falha na tentativa de preservação de uma subsidiária digital. Quando o Banco Central interveio no Master, a intenção era aplicar um Regime de Administração Especial Temporária (RAET) para preservar a operação da fintech, sob a tese de que ela poderia ser isolada do risco sistêmico da matriz.

A tese falhou. A interdependência operacional e financeira provou ser um obstáculo intransponível. Em 19 de janeiro de 2026, o Will Bank descumpriu a grade de pagamentos com o arranjo Mastercard, resultando no bloqueio de sua participação no sistema de pagamentos. Sem a capacidade de processar transações, a continuidade operacional da fintech tornou-se inviável, forçando sua liquidação extrajudicial em 21 de janeiro de 2026.

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Este episódio revelou uma verdade desconfortável para 2026: a governança em grupos econômicos não pode ser tratada de forma estanque. A tentativa de "blindagem" falhou porque os sistemas de GRC e as garantias de fluxo de caixa não estavam devidamente segregados ou monitorados por ferramentas de visibilidade em tempo real que pudessem antecipar o colapso do arranjo de pagamentos.

O novo arcabouço regulatório e a resposta do Banco Central

As repercussões institucionais foram imediatas. Sob a presidência de Gabriel Galípolo, o Banco Central instaurou investigações internas para apurar se a autoridade dispunha de informações para intervir precocemente.

Relatórios indicaram que fragilidades na liquidez do Master já eram conhecidas desde 2024, o que gerou mudanças drásticas na estrutura de fiscalização do BC, incluindo o afastamento de diretores de alto escalão.

Para os gestores de GRC, o aprendizado é claro: a regulação está se movendo de uma postura de acompanhamento periódico para uma supervisão contínua e tecnologicamente assistida. Entre as mudanças implementadas em 2026, destacam-se:

• Revisão do FGC: Permissão para cobranças extraordinárias e antecipação de contribuições em até 5 anos.

• Indicador de Liquidez (LCR): Exigência estendida para bancos dos segmentos S2 a S4.

• Transparência de Intermediários: Novas regras para a divulgação de riscos por plataformas de investimento.

Responsabilidade solidária: o fim do escudo societário

Para holdings e grupos econômicos, o marco jurídico de 2026 impõe uma vigilância constante. Decisões do Superior Tribunal de Justiça (STJ) consolidaram o entendimento de que empresas controladoras e subsidiárias podem responder solidariamente por atos ilícitos cometidos no âmbito da Lei Anticorrupção. A fragmentação em diversos CNPJs ou manobras corporativas não funcionam mais como escudo contra sanções.

Se uma subsidiária se beneficia de uma vantagem indevida, a holding pode ser responsabilizada objetivamente, ou seja, sem a necessidade de comprovar sua culpa ou dolo direto. Esta realidade impõe a necessidade de implementar programas de compliance e due diligence extremamente rigorosos, uma vez que a omissão no dever de supervisionar atos de subsidiárias já autoriza citações jurídicas de holdings.

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Centralização vs. descentralização: a estratégia híbrida

Os casos Master e Will Bank demonstraram que a descentralização excessiva, sem visibilidade central, cria silos de risco onde problemas de liquidez podem se esconder. Por outro lado, a centralização total pode sufocar a inovação e a agilidade.

Em 2026, a tendência dominante é o modelo híbrido: centralizar a infraestrutura de dados, segurança cibernética e políticas de conformidade básica, enquanto se descentraliza a gestão de riscos operacionais específicos de cada unidade. O sucesso deste modelo depende inteiramente de tecnologias que permitam a supervisão em tempo real sem interrupção do fluxo de trabalho local.

A revolução SaaS GRC e o papel da Inteligência Artificial

O avanço das plataformas de SaaS GRC em 2026 resolveu o problema da fragmentação que vitimou o Banco Master. Estas soluções permitem consolidar dados de ERPs e sistemas de infraestrutura digital em um único dashboard, transformando a governança de um processo reativo em uma função proativa.

Funcionalidades críticas que hoje definem a sobrevivência incluem:

1. Monitoramento Contínuo de Controles (CCM): Testagem automatizada da eficácia dos controles internos com alertas imediatos.

2. Heatmaps de Risco: Identificação rápida de departamentos ou subsidiárias com alta exposição residual.

3. Inteligência Artificial para Análise Normativa: Algoritmos que escaneiam resoluções de órgãos reguladores para sugerir atualizações automáticas nas políticas de conformidade.

No caso do Banco Master, ferramentas de IA poderiam ter identificado a discrepância sistemática nos valores de precatórios em relação ao mercado secundário muito antes das investigações oficiais. Em 2026, a IA não é apenas uma tendência, mas um requisito de sobrevivência para validar scores de risco e prever tendências de fraude.

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A integridade como ativo estratégico

As falhas do Banco Master e do Will Bank marcaram o fim da era da governança reativa no Brasil. Para empresas de SaaS GRC e seus clientes, a conclusão é inegável: GRC sem integração de dados em tempo real é um risco real.

O custo do silêncio e da inércia tornou-se insuportável. Aqueles que investem em automação imediata dos fluxos de trabalho de GRC não estão apenas evitando multas, mas construindo a fundação para o crescimento sustentável na economia do futuro.  

No mundo da governança moderna, a invisibilidade de dados é, comprovadamente, o prelúdio do colapso. Por isso a suíte de soluções Vennx foi pensada para negócios de grande porte com estrutura organizacional complexa que precisam de agilidade nos dados e amplitude e abrangência nos controles.  

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